随笔 · 2022-07-17

上周在旧金山出差，遇到一些以前的学生。大家聊起来未来产业的发展和个人的选择，我谈了几个我自己的观点（不一定对）：

1. 未来几年全球经济下行已经是共识。不要轻易换工作，更不要轻易创业。大家要根据家庭的抗风险能力决定自己的选择。已经创业的要赶紧积累粮草，控制好现金流，埋头提升自我，准备过冬。等冬天过去投融资环境改善，说不定就躺赢（竞争对手没撑下来）。没有创业的先歇几天，别轻易跳到创业公司。如果非要跳（比如被裁员），跳到已经准备好过冬的创业公司也许有意外收获。

2. 去全球化看来已是定局。而重塑全球产业链的过程中会产生部分洼地，成为未来经济/产业下行周期的少数闪光点。产业链形成过程中越上游的产业投资周期越长，一旦开始越不容易停下，虽然在整个产业链中获得的收益比例不高，但胜在红利的时间长（一个典型的例子就是半导体产业链中的EDA软件）。对于老板们是不是最好的投资我不好说，但对个人绝对是不错的选择。

3. 不光股票是看产业预期，薪酬的水平其实也是看产业预期。从这个角度上来说，凡是已经充分发展，但未来因为各种原因不可能参与全球化市场的产业（无论中美），都处于下行周期，只能开始内卷。我觉得作为个人要尽量远离这些产业（微博上没法展开讲了）。未来的个人溢价主要出现在地区性产业链重塑产生的新机会。但这一周期不会特别长，而且受到政策的影响很大。

4. 我们这一代人经历了四十年全球化带来的发展红利期，可以说是非常幸运了。但凡是拿着过去四十年的经验来线性规划未来的人，恐怕要吃大亏。学生们处于这一转型期，没我们这一代人幸运。虽然无法做到置身事外，但也许可以小心规划，谨慎选择，减小风险。

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